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| One Up On Wall Street |
Part 1: Introduction
इस part में Peter Lynch अपनी background को short में describe करते हैं। वे बताते हैं कि कैसे उन्होंने अपने investment career की शुरुआत की और Fidelity Magellan Fund के manager बने। ये fund उनके leadership में 13 साल तक चला और इस दौरान इसने 29% का average annual returns दिया।
Peter Lynch का मानना है कि share market में success होने के लिए आपको एक बहुत ही ordinary person होने की जरूरत है। उनका कहना है कि एक ordinary person भी share market में success हो सकता है, अगर वो सही knowledge के साथ और सही strategies से invest करे।
वे कहते हैं कि अक्सर लोग सोचते हैं कि share market में केवल बड़े-बड़े economists और financial experts ही success हो सकते हैं, लेकिन यह सच नहीं है। Lynch कहते हैं कि कई बार ordinary person, जिनके पास कोई formal financial education नहीं होती, वे भी अपनी understanding और patience से share market में अच्छे पैसे कमा सकते हैं।
Part 2: Investment के लिए तैयार होना
Peter Lynch कहते हैं कि share market में investment करने से पहले आपको खुद को तैयार करना बहुत जरूरी है। वे investors को suggestion देते हैं कि पहले वे अपनी financial situation का आंकलन करें। उन्हें यह सुनिश्चित करना चाहिए कि वे जो पैसा investment करने जा रहे हैं, वह उनकी necessary के लिए जरूरी नहीं है और उसे खोने की situation में भी उनकी financial situation पर कोई विपरीत प्रभाव नहीं पड़ेगा।
Lynch इस बात पर ज़ोर देते हैं कि अगर आप share market में investment कर रहे हैं तो आपके पास enough savings होनी चाहिए। साथ ही, आपके पास एक emergency fund भी होना चाहिए जो आपकी 6-12 महीनों की आवश्यकताओं को पूरा कर सके।
उन्होंने एक और महत्वपूर्ण बात पर ज़ोर दिया है कि investment करते समय mentally तैयार होना भी बहुत जरूरी है। Share market में उतार-चढ़ाव आते रहते हैं, और इस दौरान आपका मनोबल टूट सकता है। लेकिन आपको patience और control के साथ market के उतार-चढ़ाव को संभालना आना चाहिए।
Part 3: Daily life में Investment के अवसर
Peter Lynch ने अपनी book में यह समझाया है कि common people के पास भी market के experts से बेहतर जानकारी हो सकती है। वे कहते हैं कि कई बार, हम daily life में ही ऐसे investment के अवसर देखते हैं, जो हमें अनजाने में ही नजर आ जाते हैं।
Example के तौर पर, अगर आप किसी special product का use कर रहे हैं और आपको वह बहुत अच्छा लगता है, तो possible है कि वह company market में अच्छा प्रदर्शन कर रही हो। आप इस तरह के छोटे-छोटे संकेतों को पहचान कर सही companies में investment कर सकते हैं।
Lynch बताते हैं कि एक investor को अपने आसपास के माहौल को ध्यान से देखना चाहिए। Example के लिए, अगर आप देख रहे हैं कि एक special brand की jeans बहुत popular हो रही है और लोग उसे खरीदने के लिए line में लगे हैं, तो यह एक अच्छा संकेत हो सकता है कि उस company के share future में अच्छा returns दे सकते हैं।
Lynch के अनुसार, हमें अपने चारों ओर की चीजों का ध्यान रखना चाहिए। अगर आप किसी दुकान पर जाते हैं और देखते हैं कि किसी एक brand के product सबसे ज्यादा बिक रहे हैं, तो यह संकेत हो सकता है कि उस company का stock अच्छा प्रदर्शन करेगा।
Part 4: Investment करने से पहले company की समझ
Peter Lynch बताते हैं कि किसी भी company में investment करने से पहले आपको उस company के बारे में पूरी जानकारी होनी चाहिए। यह जानना जरूरी है कि वह company क्या करती है, उसका business model क्या है, और वह किस industry में काम करती है।
वे कहते हैं कि investment करने से पहले company के financials को समझना बहुत जरूरी है। Company का profits, sales, debt, और growth rates जैसी चीजों को अच्छे से समझना चाहिए। अगर company का profits लगातार बढ़ रहा है और उसका debt कम है, तो यह एक अच्छा संकेत हो सकता है कि company में investment करना profitable होगा।
Lynch का कहना है कि company के management का valuation भी बहुत जरूरी है। अगर company के manager experience और company के growth के लिए प्रतिबद्ध हैं, तो यह company के लिए एक positive संकेत हो सकता है।
Example के तौर पर, अगर किसी company का CEO पिछले 10 सालों से company को चला रहा है और इस दौरान company ने लगातार अच्छा प्रदर्शन किया है, तो यह investment के लिए एक अच्छा संकेत हो सकता है।
Part 5: Company के छह प्रकार
Lynch ने अपनी book में investors को छह प्रकार की companies के बारे में बताया है, जिनमें से प्रत्येक की अपनी खासियत होती है।
1. Slow Growers: ये companies धीरे-धीरे बढ़ती हैं, अक्सर old और stable companies होती हैं। इन companies का main objective अपने investors को dividend देना होता है। Example के लिए, power sector या utility companies इस category में आती हैं। Lynch बताते हैं कि इन companies में investment करने से बहुत ज्यादा profitable नहीं होता, लेकिन ये investor के पैसे को safe रखने में मदद करती हैं।
2. Stalwarts: ये large और stable companies होती हैं, जिनमें बहुत ज्यादा growth नहीं होती, पर ये मंदी में safe मानी जाती हैं। ये companies financial मंदी के दौरान भी अच्छा प्रदर्शन करती हैं। Lynch का कहना है कि ये companies एक long-term के लिए investment करने के लिए अच्छी होती हैं।
3. Fast Growers: ये तेजी से बढ़ने वाली companies होती हैं, जिनमें सबसे ज्यादा possibilities होती हैं। ये companies अपने शुरुआती step में होती हैं और इनमें तेजी से बढ़ने की capacity होती है। Lynch कहते हैं कि इन companies में investment से आप बड़ी success हासिल कर सकते हैं, लेकिन इनमें risk भी अधिक होता है।
4. Cyclicals: ये companies cyclical industries से जुड़ी होती हैं, जैसे automobile या steel। इन companies का प्रदर्शन financial cycle के अनुसार बदलता रहता है। Lynch कहते हैं कि अगर आप सही समय पर इन companies में investment करते हैं, तो आप अच्छा profit कमा सकते हैं।
5. Turnarounds: ये companies किसी समय में problems से जूझ रही होती हैं, पर अब improvement की राह पर होती हैं। Lynch कहते हैं कि अगर आप ऐसी companies को identify कर सकते हैं, जो अपनी solutions से उबर रही हैं, तो आप बहुत अच्छा profit कमा सकते हैं।
6. Asset Plays: ये ऐसी companies होती हैं जिनके पास कुछ ऐसी परिसंपत्तियां होती हैं जो उनके share value से अधिक valuation होती हैं। Lynch बताते हैं कि इन companies में investment करने से आप अच्छा returns पा सकते हैं, लेकिन आपको उनकी परिसंपत्तियों का सही valuation करना आना चाहिए।
Part 6: Company की internal situation का valuation
Peter Lynch बताते हैं कि किसी भी company में investment करने से पहले उसकी internal situation का valuation करना जरूरी है। वे कहते हैं कि company का profits, उसका cash flow, और उसके debt का level बहुत महत्वपूर्ण हैं।
Lynch का मानना है कि अगर किसी company का profit लगातार बढ़ रहा है, तो यह एक positive संकेत है। साथ ही, अगर company के पास enough cash है और उसका debt कम है, तो यह company के लिए एक अच्छा संकेत हो सकता है।
Example के तौर पर, अगर किसी company का cash flow लगातार अच्छा है और उसका debt कम है, तो यह company investment के लिए अच्छी हो सकती है।
Part 7: Important role of management
Peter Lynch के अनुसार, किसी भी company की success में उसके management की role बहुत important होती है। वे बताते हैं कि अगर company के management के पास industry का अच्छा experience है और वे company के growth के लिए प्रतिबद्ध हैं, तो यह company के लिए एक अच्छा संकेत हो सकता है।
Lynch का कहना है कि आपको यह देखना चाहिए कि company का management किस तरह से decisions लेता है और वे company की future plans को कैसे लागू करते हैं।
Example के तौर पर, अगर company का CEO और management team बहुत ही skills है और उन्होंने पहले भी companies को success बनाया है, तो यह company investment के लिए अच्छी हो सकती है।
Part 8: Share market के उतार-चढ़ाव से घबराएं नहीं
Lynch बताते हैं कि share market में उतार-चढ़ाव एक general process है। उन्होंने कहा कि investment के दौरान share market में कई बार उतार-चढ़ाव आते हैं और यह investors के लिए डरावना हो सकता है, लेकिन successful investor वही है जो इन उतार-चढ़ाव से घबराता नहीं है। Peter Lynch का मानना है कि आपको market में आने वाले इन उतार-चढ़ावों को समझने और उन्हें सहन करने की capacity develop करनी चाहिए।
Lynch बताते हैं कि share market में investment करते समय emotions का बहुत बड़ा role होता है। Market में गिरावट के समय अक्सर investor घबरा जाते हैं और अपने share बेचने की सोचने लगते हैं। लेकिन Lynch का कहना है कि अगर आपने किसी company में उचित valuation के बाद investment किया है, तो आपको market के उतार-चढ़ाव से घबराने की जरूरत नहीं है। वे कहते हैं कि जब भी market में गिरावट आती है, तो यह अच्छे share खरीदने का मौका भी हो सकता है। इस समय आप सस्ते में अच्छे share खरीद सकते हैं, जिनका future में अच्छा returns मिलने की possibility हो।
Lynch इस बात पर ज़ोर देते हैं कि share market में success होने के लिए आपका नजरिया long-term का होना चाहिए। वे बताते हैं कि अगर आप market में short-term profit की तलाश में हैं, तो आप अक्सर wrong decision ले सकते हैं।
Share market में investment करते समय, आपको patience रखना चाहिए और long-term के लिए सोचनी चाहिए। Lynch का मानना है कि अगर आप किसी अच्छी company में investment करते हैं और उसे long-term के लिए छोड़ देते हैं, तो आपको अच्छे returns की possibility होती है।
Part 9: सही समय पर share बेचना
Peter Lynch कहते हैं कि जैसे सही समय पर share खरीदना important होता है, वैसे ही सही समय पर उन्हें बेचना भी बहुत जरूरी है। उन्होंने बताया कि कई बार investor share खरीद तो लेते हैं, लेकिन उन्हें बेचने का सही समय नहीं पहचान पाते।
Lynch बताते हैं कि अगर किसी company का business बहुत तेजी से बदल रहा है और company की growth रुक गई है, तो यह समय हो सकता है कि आप अपने share बेच दें। इसके अलावा, अगर किसी company का debt लगातार बढ़ रहा है या उसका management unstable हो गया है, तो यह भी संकेत हो सकता है कि आपको अपने share बेचने चाहिए।
Lynch ने एक important बात कही है कि जब भी आप share बेचने का decision लेते हैं, तो उसमें emotions को शामिल न करें। कई बार हम किसी company के साथ emotional रूप से जुड़ जाते हैं और उसे बेचने का decision नहीं ले पाते। लेकिन Lynch कहते हैं कि investment में emotions की जगह नहीं होनी चाहिए।
Part 10: Market myths
Lynch ने अपनी book में कई market myths को तोड़ा है। वे कहते हैं कि अक्सर investor कुछ misconceptions के base पर investment करते हैं, जो कि उनके लिए harmful साबित हो सकता है।
कुछ general myth:
1. Market के समय को पकड़ना: Lynch का कहना है कि market के समय को पकड़ने की कोशिश करना एक बड़ा myth है। कोई भी सही समय को पूरी तरह से नहीं पकड़ सकता। इसलिए, आपको market में घबराहट में नहीं आना चाहिए और patience से अपने investment को देखना चाहिए।
2. सभी eggs को एक ही basket में न रखें: यह एक common investment suggestion है, लेकिन Lynch कहते हैं कि अगर आपने सही companies को choose किया है, तो आप अपने investment को focus कर सकते हैं।
3. नए IPO हमेशा profitable होते हैं: Lynch के अनुसार, नए IPO में investment करना हमेशा profitable नहीं होता। आपको company की stability और financial situation को समझना जरूरी है, बजाय केवल नए होने की वजह से investment करने के।
Part 11: Investment की simple strategies
Lynch ने अपनी book में कुछ simple strategies का भी जिक्र किया है, जिन्हें हर investor अपनाकर profit कमा सकता है।
Lynch का मानना है कि simple और समझ में आने वाली companies में investment करना सबसे अच्छा होता है। ऐसी companies जो हमारे आस-पास के product और service provide करती हैं, जिन्हें हम अच्छी तरह से समझ सकते हैं, उनमें investment करने से हम बेहतर decision ले सकते हैं।
वे बताते हैं कि किसी भी company में investment करने से पहले उसकी growth potential का valuation करना बहुत जरूरी है। आपको यह देखना चाहिए कि company किस तरह से अपने products और services का विस्तार कर रही है, और क्या उसके पास future में बढ़ने की capability है।
Lynch कहते हैं कि अगर आप किसी अच्छी company के share कम price पर खरीद सकते हैं, तो यह आपके लिए बहुत profitable हो सकता है। इसके लिए आपको market के उतार-चढ़ाव का ध्यान रखना चाहिए और सही मौके का इंतजार करना चाहिए।
Part 12: Last suggestions
Peter Lynch ने अपनी book के last में investors के लिए कुछ important suggestions दिए हैं, जिन्हें अपनाकर वे market में success हो सकते हैं।
Lynch कहते हैं कि share market में success के लिए patience बहुत जरूरी है। आपको अपने investment के प्रति patient होना चाहिए और market के उतार-चढ़ाव से घबराना नहीं चाहिए।
वे कहते हैं कि share market में investment करते समय आपको सही information पर भरोसा करना चाहिए। Rumors और market की हलचल के based पर investment के decision नहीं लेने चाहिए।
Lynch का मानना है कि share market में success होने के लिए आपको long-term के लिए investment करना चाहिए। Short-term के उतार-चढ़ाव से घबराने की बजाय, आपको long-term के लिए अच्छी companies में investment करना चाहिए।
Last में, Lynch कहते हैं कि share market में investment को एक मजेदार और सीखने का अनुभव बनाएं। अगर आप इसे मजेदार तरीके से लेंगे, तो आपको इसमें success मिलने की possibility और बढ़ जाएगी।
Conclusion:
तो दोस्तों, यह था Peter Lynch की book 'One Up On Wall Street' का detail summary। यह book हमें सिखाती है कि किस तरह से एक common people भी सही information और patience के साथ share market में success हो सकता है। अगर आप इस book से कुछ सीख पाए हैं या आपके पास कोई सवाल है, तो हमें नीचे comment में जरूर बताएं। इस video को Like करें, channel को Subscribe करें, और इस information को अपने दोस्तों के साथ Share करें। धन्यवाद!
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